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Standard and Poor 500 Index

What is the ‘Standard & Poor’s 500 Index’

The Standard & Poor’s 500 Index 是美國股市指數, 有在紐約證卷交易所或納斯達克上市的五百家大型公司的市值. 標準普爾500指數的組成部分及其權重是由標準普爾道瓊斯指數決定. 他與其他美國股市指數不同, 如道瓊斯工業平均指數或納斯達克綜合指數, 因為他們有不同的選區和加權方式.

標準普爾500指數易經成為美股的首選指數, 反映道瓊斯工業平均指數 (DJIA). 標準普爾500指數被認為是更具代表性的市場, 因為他是由五百家大公司組成的, 比起DJIA 30. 在二個指數中, 公司的代表性也有很大的差異. 標準普爾500指數使用市值法, 給較大的公司更高的權重, 而道瓊斯指數利率則採用價格加權法, 給較貴的股票較高的權重. 市值排名也被視為更具真實市場結構的代表性.

標準普爾500指數的組成是由委員會選定.  這與道瓊斯工業平均指數相似, 但與羅素1000是以規則為基礎不同. 委員會使用八個主要標準來評估新增公司的優點: 市值, 流動性, 住所, 公眾持股量, 部門分類, 財務可行性, 上市時間和證卷交易所.

委員會選擇標準普爾500指數公司, 以代表各產業在美國的經濟. 公司必須滿足這些流動性的規模, 已達到加入指數的要求:

  • market capitalization is greater than or equal to US$6.1 billion
  • annual dollar value traded to float-adjusted market capitalization is greater than 1.0
  • minimum monthly trading volume of 250,000 shares in each of the six months leading up to the evaluation date.

The securities must be publicly listed on either the NYSE (including NYSE Arca or NYSE MKT) or NASDAQ (NASDAQ Global Select Market, NASDAQ Select Market or the NASDAQ Capital Market).

Securities that are ineligible for inclusion in the index are limited partnershipsmaster limited partnershipsOTC bulletin board issuesclosed-end fundsETFsETNsroyalty truststracking stockspreferred stockunit trustsequity warrantsconvertible bondsinvestment trustsADRsADSs and MLP IT units.

The index includes non-U.S. companies, both formerly U.S.-incorporated companies that have re-incorporated outside the United States, as well as firms that have never been incorporated in the United States.

有些人專門買S&P 500的ETF (Best S&P 500 ETF)作為投資標的, 因為方便又挺安全的, 比定存好太多了.

如果你沒那麼多錢買一支SPY($244) or IVV ($246) or VOO ($224)的話, 那就考慮買巴菲特的股票BRKB, 目前一支股票是$177.  你也許不知道巴菲特的另一支基金股BRKA的故事, 讓我說給你聽.

Berkshire Hathaway這家公司是巴菲特1964年接收的, 在巴菲特接手之前, 這家公司的IPO股票(BRK.A)價格是$19.  巴菲特本人的投資理念是長期持有, 他不容許股票分割 (stock splits), 所以這隻股票到1995年時已經達到$22000, 很多投資者已經買不起了.

所以1996年巴菲特開始BRK.B的股票讓一般大眾可以參與, A股與B股最大的差異應該在於投票權, 因為二者股東都可以參加每年五月第一個週六的年度股東大會.

如果你在1964年投資$1000, 在A股是$19一股的時候, 你大概擁有52股, 以2016年一月底的股價是$189,640來計算的話, 你的52股價值九百八十萬美金, 這52年的投資報酬率達到986,028%.

買不起A股, 就買B股吧.

 

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Investments, People

David and Tom Gardner’s Motley Fool Stock Advisor

對華人來說, Warren Buffett這個名字一定不陌生. 但除了他以外, 只要你稍微有在關注新聞, 可能也看過Jim Cramer的Mad Money電視節目, 但在美國投資界, 還有一對兄弟檔很有名, David and Tom Gardner of The Motley Fool.

這對兄弟檔起於1994, 他們出過很多銷售排行榜上的投資理財書, 但讓他們出名的是他們推薦的股票的投資績效.

The Motley Fool gained renown for its early recommendations of stocks, such as Amazon.com, America Online (AOL), AmgeneBayPayPal, and Starbucks, and was featured in a cover story for Fortune magazine (1996) .

When S&P 500’s historical annual return is nearly 10% , for more than a decade, both the Motley Fool Stock Advisor and Motley Fool Hidden Gems newsletters have consistently beaten the market.

In fact, since Stock Advisor‘s inception in 2002, its average pick has more than tripled the 63% return of the S&P 500. And Hidden Gems members have enjoyed an average return of more than 59% since its inception in 2004, beating the market by nearly 7 percentage points in the process.

這對兄弟的投資方式和Jim Cramer不同.  他們主要是以 “買了就放著”的方式, 讓股票價值因為長時間的複利效應而變大.

而這二個兄弟彼此的投資風格也不同, 明顯反映在他們的投資績效上.

David  looks for companies that are not only poised to benefit from “undeniable, long-term trends” but also have a certain level of “unquantifiable greatness” — that is, some sort of secret sauce that gives them an edge and often consequentially wins the love of consumers. David also wants to be able to get in early on these great businesses and has no problem adding to his positions as they keep winning over the long term.

Tom looks first for great companies operating in beaten-down (but still relevant) industries. He also seeks those with strong financials and a proven business model, as well as shareholder-friendly management team. Signs of the latter often include high levels of insider ownership and reasonable compensation structures.

每個月的第三個週五, 他們兄弟各選一支新股票, 彼此互相較勁, 看誰的投資績效表現最好, 同時也和S&P 500的績效相比.

除此之外, 每個月一次, 兄弟倆會各推出五支 Best Buy Now的股票.

對於新手投資客, 他們也列出十支股票讓你開始你的股票投資計畫.

除了買, 他們也會告訴你哪些股票該賣了.

2009年, Motley Fool Funds launched its first mutual fund, Motley Fool Independence Fund. As of mid-December 2014, the fund (FOOLX) had outperformed the Russell 2000 index by almost 20 percentage points and earned 3 out of 5 stars from Morningstar.

2010年, Motley Fool funds launched Motley Fool Great America Fund. As of mid-December 2014, the fund (TMFGX) had outperformed the Russell 2000 and the most popular low-cost ETF tracking the Russell 2000, the iShares Russell 2000 (IWM), by almost 20 percentage points and earned a 3-star rating from Morningstar.

2011年, Motley Fool funds launched Motley Fool Epic Voyage Fund (TMFEX). As of mid-December 2014, the return of this fund was one-third that of the S&P 500.

我本身是訂閱Motley Fool Stock Advisor, 你可以選擇一次繳一年或二年或三年, 當然越多年越便宜, 它也有30天全額退費的服務.

基本上我就是訂閱Jim Cramer的Action Alerts PLUS ($475)和David and Tom Gardner的Motley Fool Stock Advisor ($99) 這二家的股票財訊, 一年的年費將近六百塊, 但是卻省下我很多時間, 不用大海撈針的自行摸索, 而是從這二家股票財訊所提供的資料下去做交叉比對後, 就可以找出可以買的股票, 每年可以有15-20%的獲利, 非常值得.

ps. 這家財訊讓我唯一很受不了的是, 廣告郵件超多, 換個方式想, 他們很會行銷自己的產品, 但是那個頻率也高於我可以忍受的地步了.

 

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Jim Cramer and Action Alerts PLUS

不管女人是否有工作, 投資理財的工作和責任多半交付在男人身上, 所以在財務規劃或經濟獨立這一塊, 女人比較依賴, 而我因為自己對錢的不安全感, 我會比較積極去學習及了解投資理財, 而我的雞婆個性, 讓我最近這一年逢人就問 “你有沒有開退休帳戶”, “你知不知道你的退休帳戶買的基金或股票是什麼”, 得到的答案, 99%都是 “不知道”, 而我一點都不驚訝.  所以我最近開始花很多時間, 幫週邊有意思改善這個狀況的朋友, 檢查他們的退休帳戶的投資表現, 教他們怎麼選擇基金或股票, 也叮嚀他們每季財報來的時候, 起碼要看一下.  因為有存錢很好, 但是通貨膨脹是4%, 如果你錢放在銀行不管, 只會越來越少, 因為銀行的利息太低了.

2012年我寫過一篇Jim Cramer and Mad Money的文章, 我是從2010年開始, 每年花三百塊美金 (今年好像變$475) 加入Jim Cramer的 TheStreet.com, Inc.的 Action Alerts PLUS 來得到他購買股票的資訊. 最後我摸索出一套懶人投資法 — 每週五看他的當週總結文章, 算出五支報酬率最高的股票, 從報酬率最高的股票開始買, 二年下來都有15%的return, 所以在2012年才寫了那篇文章, 到今天也七年了, 這種每週五花二十分鐘看一次總結文章, 然後決定是否要買或賣股票, 就可以有15%的獲利, 我覺得應該沒有比這更方便的投資方式了 (下圖是我目前的持股和獲利).  當然, 高風險高報酬, 如果你覺得15%獲利不夠, 而且你的心臟夠強, 也是有其他報酬更高的投資標的和方式.

我把我的懶人投資法貼出來跟大家分享, 希望幫助大家錢滾錢.  有興趣的人可以自行加入Action Alerts PLUS, 有14天Free Trial, 教你一個小絕招, 你14天Free Trial過期後, 他會寄email來要你加入, 你暫時不要理它, 過一週後他會再寄email給你, 可能會Offer discount給你, 到那時你在加入, 可以省一點在第一年的年費.

我的作法如下:

  • 每週五花二十分鐘看他寄來的Weekly Roundup email.  大概10-12頁, 但我只看後半部的重點.  他把股票用星級分四類, 一星就是他現在買的, 二星就是股價下來一點會買的, 三星就是股價回流一點要賣的, 四星就是他限制解除*(註一)後馬上要賣的. 
  • 然後我把他的一星股票的現在市價和預計賣價用Excel算出來他的投資報酬率, 挑出投資報酬率最高的五支股票作為我要買股票的依據.  假設某支股票我打算買二百股, 我會分二次或三次買, 平均一下價格. 假設第一次是五十塊, 我先買一百股, 過幾天跌一點到四十八, 我再買五十股, 過幾天如果又跌一點到四十六, 我再買五十股.  所以不要擔心股票在一二週內有些浮動, 那是正常的.

女人和男人同工卻賺的比較少, 壽命比男人長, 工作年數較短 (因為結婚生子), 所以一定要更積極去學習投資理財, 讓錢去滾錢才會快一些, 經濟獨立才有安全感和自信, 也不用看人臉色.

 

註一:他在公開場合上推薦的股票, 都要等五天後, 他才可以進場買賣.

註二: 有人對他的廣告宣傳或數字算法有不同看法, 有興趣的也可以看看這篇文章.

 

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