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Standard and Poor 500 Index

What is the ‘Standard & Poor’s 500 Index’

The Standard & Poor’s 500 Index 是美國股市指數, 有在紐約證卷交易所或納斯達克上市的五百家大型公司的市值. 標準普爾500指數的組成部分及其權重是由標準普爾道瓊斯指數決定. 他與其他美國股市指數不同, 如道瓊斯工業平均指數或納斯達克綜合指數, 因為他們有不同的選區和加權方式.

標準普爾500指數易經成為美股的首選指數, 反映道瓊斯工業平均指數 (DJIA). 標準普爾500指數被認為是更具代表性的市場, 因為他是由五百家大公司組成的, 比起DJIA 30. 在二個指數中, 公司的代表性也有很大的差異. 標準普爾500指數使用市值法, 給較大的公司更高的權重, 而道瓊斯指數利率則採用價格加權法, 給較貴的股票較高的權重. 市值排名也被視為更具真實市場結構的代表性.

標準普爾500指數的組成是由委員會選定.  這與道瓊斯工業平均指數相似, 但與羅素1000是以規則為基礎不同. 委員會使用八個主要標準來評估新增公司的優點: 市值, 流動性, 住所, 公眾持股量, 部門分類, 財務可行性, 上市時間和證卷交易所.

委員會選擇標準普爾500指數公司, 以代表各產業在美國的經濟. 公司必須滿足這些流動性的規模, 已達到加入指數的要求:

  • market capitalization is greater than or equal to US$6.1 billion
  • annual dollar value traded to float-adjusted market capitalization is greater than 1.0
  • minimum monthly trading volume of 250,000 shares in each of the six months leading up to the evaluation date.

The securities must be publicly listed on either the NYSE (including NYSE Arca or NYSE MKT) or NASDAQ (NASDAQ Global Select Market, NASDAQ Select Market or the NASDAQ Capital Market).

Securities that are ineligible for inclusion in the index are limited partnershipsmaster limited partnershipsOTC bulletin board issuesclosed-end fundsETFsETNsroyalty truststracking stockspreferred stockunit trustsequity warrantsconvertible bondsinvestment trustsADRsADSs and MLP IT units.

The index includes non-U.S. companies, both formerly U.S.-incorporated companies that have re-incorporated outside the United States, as well as firms that have never been incorporated in the United States.

有些人專門買S&P 500的ETF (Best S&P 500 ETF)作為投資標的, 因為方便又挺安全的, 比定存好太多了.

如果你沒那麼多錢買一支SPY($244) or IVV ($246) or VOO ($224)的話, 那就考慮買巴菲特的股票BRKB, 目前一支股票是$177.  你也許不知道巴菲特的另一支基金股BRKA的故事, 讓我說給你聽.

Berkshire Hathaway這家公司是巴菲特1964年接收的, 在巴菲特接手之前, 這家公司的IPO股票(BRK.A)價格是$19.  巴菲特本人的投資理念是長期持有, 他不容許股票分割 (stock splits), 所以這隻股票到1995年時已經達到$22000, 很多投資者已經買不起了.

所以1996年巴菲特開始BRK.B的股票讓一般大眾可以參與, A股與B股最大的差異應該在於投票權, 因為二者股東都可以參加每年五月第一個週六的年度股東大會.

如果你在1964年投資$1000, 在A股是$19一股的時候, 你大概擁有52股, 以2016年一月底的股價是$189,640來計算的話, 你的52股價值九百八十萬美金, 這52年的投資報酬率達到986,028%.

買不起A股, 就買B股吧.

 

相關閱讀: Jim Cramer and Mad Money, Jim Cramer and Action Alerts PLUSDavid and Tom Gardner’s Motley Fool Stock AdvisorStandard and Poor 500 Index401K, Traditional IRA, Roth IRAMutual fund vs Index fund vs ETF.

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